No momento, tanto o próprio PVC quanto o carboneto de cálcio a montante estão em oferta relativamente restrita.Olhando para 2022 e 2023, devido às próprias propriedades de alto consumo de energia da indústria de PVC e problemas de tratamento de cloro, espera-se que não muitas instalações sejam colocadas em produção.A indústria de PVC pode entrar em um ciclo forte de 3 a 4 anos.
O mercado de carboneto de cálcio continua a melhorar
O carboneto de cálcio é uma indústria de alto consumo de energia, e as especificações dos fornos de carboneto de cálcio são geralmente 12500KVA, 27500KVA, 30000KVA e 40000KVA.Fornos de carboneto de cálcio abaixo de 30.000 KVA são empresas restritas pelo estado.A política mais recente emitida pela Mongólia Interior é: fornos de arco submerso abaixo de 30000KVA, em princípio, todos saem antes do final de 2022;os qualificados podem implementar a substituição da redução de capacidade em 1,25:1.Segundo estatísticas do autor, a indústria nacional de carboneto de cálcio tem capacidade de produção de 2,985 milhões de toneladas abaixo de 30.000 KVA, respondendo por 8,64%.Fornos abaixo de 30.000KVA na Mongólia Interior envolvem uma capacidade de produção de 800.000 toneladas, representando 6,75% da capacidade total de produção na Mongólia Interior.
No momento, o lucro do carboneto de cálcio atingiu máximos históricos e o suprimento de carboneto de cálcio é escasso.A taxa operacional dos fornos de carboneto de cálcio deveria ter permanecido alta, mas devido aos impactos da política, a taxa operacional não aumentou, mas diminuiu.A indústria downstream de PVC também tem uma alta taxa de operação devido aos seus lucros lucrativos, e há uma forte demanda por carboneto de cálcio.Olhando para frente, o plano de iniciar a produção de carboneto de cálcio pode ser adiado devido à “neutralidade carbônica”.É relativamente certo que a planta de 525.000 toneladas de Shuangxin deverá entrar em operação no segundo semestre deste ano.O autor acredita que haverá mais substituições de capacidade de produção de PVC no futuro e não trará novos incrementos de oferta.Espera-se que a indústria de carboneto de cálcio esteja em um ciclo de negócios nos próximos anos, e os preços do PVC permaneçam altos.
A nova oferta global de PVC é baixa
O PVC é uma indústria de alto consumo de energia e é dividida em equipamentos de processamento de etileno costeiros e equipamentos de processamento de carboneto de cálcio no interior da China.O pico da produção de PVC foi em 2013-2014, e a taxa de crescimento da capacidade de produção foi relativamente alta, levando ao excesso de capacidade em 2014-2015, perdas da indústria e a taxa operacional geral caiu para 60%.Atualmente, a capacidade de produção de PVC passou de um ciclo excedente para um ciclo de negócios, e a taxa de operação upstream está próxima de 90% do máximo histórico.
Estima-se que menos produção doméstica de PVC será colocada em produção em 2021, e a taxa de crescimento anual da oferta será de apenas cerca de 5%, e é difícil aliviar a oferta restrita.Devido à demanda estagnada durante o Festival da Primavera, o PVC está acumulando sazonalmente e o nível de estoque está em um nível neutro ano a ano.A expectativa é que após a retomada da demanda para desestocagem no primeiro semestre, os estoques de PVC permaneçam baixos por muito tempo no segundo semestre.
A partir de 2021, a Mongólia Interior não aprovará mais novos projetos de capacidade, como coque (carvão vegetal azul), carboneto de cálcio e cloreto de polivinila (PVC).Se a construção for realmente necessária, a substituição da capacidade de produção e redução do consumo de energia deve ser implementada na região.Espera-se que nenhuma nova capacidade de produção de PVC do método de carboneto de cálcio seja colocada em produção, exceto para a capacidade de produção planejada.
Por outro lado, a taxa de crescimento da capacidade de produção de PVC no exterior diminuiu desde 2015, com uma taxa média de crescimento inferior a 2%.Em 2020, o disco externo entrará em uma situação de equilíbrio de suprimento apertado.Sobreposto ao impacto do furacão nos Estados Unidos no quarto trimestre de 2020 e da onda de frio em janeiro de 2021, os preços do PVC no exterior atingiram máximas históricas.Comparado com os preços do PVC no exterior, o PVC doméstico é relativamente subestimado, com um lucro de exportação de 1.500 yuans/ton.As empresas nacionais começaram a receber um grande número de pedidos de exportação a partir de novembro de 2020, e o PVC passou de uma variedade que precisa ser importada para uma variedade de exportação líquida.A expectativa é de que haja encomendas para exportação no primeiro trimestre de 2021, o que agravou a situação de aperto da oferta doméstica de PVC.
Nesse caso, o preço do PVC é fácil de subir, mas difícil de cair.A principal contradição no momento é a contradição entre o alto preço do PVC e os lucros a jusante.Os produtos a jusante geralmente têm um aumento de preço mais lento.Se o PVC de alto preço não puder ser transmitido suavemente para o downstream, isso afetará inevitavelmente os start-ups e os pedidos downstream.Se os produtos downstream puderem aumentar os preços normalmente, os preços do PVC podem continuar subindo.
Horário da postagem: 02 de junho de 2021